Economía o Especulación

by: TRADING DAX 30

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hola muy buenas a todos ya todas hoy vamos a ver un vídeo del apartado de formación pero en formato de vídeo porque la explicación es un poco extensa y de esta forma es mucho más fácil de entender todo el concepto que queremos presentar básicamente en cualquier profesión en cualquier trabajo lo importante es entender de qué va el trabajo saber entender cuál es el trabajo para cada persona aquí podemos ver un médico que por mucho que haya estudiado por muy buen cirujano que sea por mucha experiencia que tenga en el quirófano si antes no es capaz de entender que está tratando con personas con sus pacientes y saber y conocer al máximo todo lo que acompaña a la situación de sus pacientes el trabajo que haga en el quirófano por muy bueno que sea nunca va a llegar a buen fin imaginaros que es una operación muy complicada y a los 3 4 o 5 días da al alta y el paciente va para casa pero resulta que no tiene casa que vive debajo un puente por muy bien que haya ido todo el tema en el quirófano muy posiblemente la situación del paciente haga pues que contraiga infecciones y que acabe mal es muy importante saber entender todo el contexto independientemente de la formación de la experiencia de todo lo que hay que estudiar pero lo más importante es entender el contexto donde se realiza cada trabajo en el caso de un arquitecto igual le pueden encargar un edificio original pero si él no va primero donde a la ubicación donde tiene que ir el edificio como son los edificios de al lado qué es lo que puede quedar o no puede quedar bien ahora en esta calle y con la evolución de los años a ser todavía un edificio moderno con el tiempo entendiendo primero toda esta parte luego el trabajo el estudio la experiencia el calcular hasta el último detalle las paredes de carga la fuerza del hormigón los metros cúbicos todo esto y esa masa más en el caso de una abogada igual si no entiende cuál es la problemática que le está explicando su cliente difícilmente va a poder hacer una mediación o una defensa correcta igual que en el caso de un ingeniero si no conoce si primero si van a pasar o no van a pasar barcos por la parte de abajo llegó un puente levadizo claro para qué vamos a hacer un punto de levadizos y no va a circular nada por debajo del puente y si va a circular algo qué tipo de buques van a circular porque dependerá de entender el principio de entender qué es lo que tengo que hacer para que después la obra no sea un auténtico fiasco pues en nuestro negocio en las inversiones en la bolsa es exactamente igual si no entendemos los productos que estamos operando de nada absolutamente de nada sirven sistemas formas fórmulas es igual we cops onda de wolf patrones armónicos los tipos de tendencia administración acumulación distribución la teoría básica que ya empezó con el señor don o elliot obviamente de aquí empieza todo no tengáis ninguna duda la onda de world piña o cabo no es nada más que el canal de elliot diciendo que cuando llega la onda quinta a la parte de la direccin baja del canal ahí es donde se produce el final de la onda en un 99% de los casos y sale o el nuevo impulso el nuevo impulso la corrección en dirección contraria esto es lo que es para dónde de wolf y todo viene de aquí o viene de aquí uy cop exactamente igual el sistema de emociones que hacen la acumulación la distribución está mucho mucho más estudiado por parte del señor el jr hace ya tanto llegando el año 80 años o sea pero estamos en lo mismo no sirve de nada aprender y experimentar y estar muchos años aprendiendo para entender los movimientos del mercado si no sabemos dónde vamos a operar cómo vamos a operar qué es exactamente lo que podemos y lo que no podemos sacar que es lo normal que es ser un inversor conservador un inversor agresivo qué es ser un trader etcétera etcétera y esto es un poco lo que intento explicar o intentar explicar aquí en este vídeo antes y como detalle si no no me quedo tranquilo hay una serie de conceptos que es que de verdad me cuestan de entender en otro día hay una persona que parece inteligente hace comentarios muy muy adecuados llevan muy poco tiempo en este sector menos de un mes según dijo y ya daba por hecho y por seguro que sí o sí los índices europeos iban seguro seguro detrás calcando los índices americanos la verdad es que no dejó de sorprenderme en el año 2018 el dax hizo su máximo histórico en enero los índices usa hicieron sus máximos históricos en octubre pero es que además es lógico si lo pensáis por un momento si yo soy un no sé trabajo dentro de un departamento de inversión de un gran banco de un gran fondo es lógico o sea hay una importante corrección por parte del dax que ocurre corrección grandes inversores sacan dinero por esto el precio cae donde ponen el dinero lo pongo en índices rusa que es lo que ocurre índices usa suben generó nuevos máximos entendéis y de esta forma cuando los índices rusa corrijan fuerte de verdad resulta que los grandes inversores sólo estarán cinco o seis meses fuera del mercado porque porque los índices europeos o japoneses asiáticos australianos etcétera sí ya han acabado su corrección el dinero que saquen de aquí que es lo que hará caer de verdad los índices usa lo van a poner aquí que es lo que va a hacer otra vez subir los índices del resto del planeta y esto sí que es lógico ya una inversión o sea al revés pero no pensar que unos van detrás de otros ni el dax va ni ha ido nunca mira detrás de ningún índice usa ni posiblemente los ingleses rusa vayan nunca detrás del dax cada instrumento tiene su propia personalidad y sus momentos y es completamente lógico lo que es ilógico es estar mirando qué hacen los usa para ver si abro no abro en él esta es la forma más rápida no de perder dinero no de perder directamente la cuenta otro de los grandes fallos también en los inversores más móviles y eso estar muy pendiente de noticias que tienen muchas veces ningún tipo de significación si cogemos cualquier calendario económico en unos hay 123 figuritas en otras estos no hacen ahora con ese tipo de importancia vale las noticias importantes para un sector determinado son éstas las que van en rojo pero no es importante que estéis esperando a la publicación de la noticia normalmente en un 99% de los casos la publicación de estas noticias no tiene ningún tipo de importancia y voy a intentar explicarnos el porqué porque creo que sí que es importante que lo sepáis en este caso si os dais cuenta he cogido porque esto es de esta semana pasada y creo que fue el martes no sé mediados de enero del 2019 y ya está ahora pues salió la publicación de estos datos de nueva zelanda que seguro que afectaron en su momento al kiwi al dólar 90 grandes fijaros aquí el último periodo del ipc había habido un incremento o es igual si una situación de incremento del 1,9 por ciento y automáticamente este último periodo el dato ha sido exactamente igual en cambio estos locos del calendario a quiero poner en verde como si fuera realmente algo bueno y además posiblemente la publicación de este dato generó un cierto repunte de la fuerza del kiwi y por qué motivo pues porque el consenso esto sí que mueve los mercados el consenso era del 18 por ciento por lo tanto igualar el dato no tiene nada que ver con el dato real anterior sino con lo que los analistas que son los que marcan el consenso habían determinado de acuerdo en este caso aún se ve más claro aquí es el ipc pero el del cuatrimestre vale estamos en un 0,9 por ciento y resulta que tenemos un 0 1 % claro el nobel de esto dice vende vende whisky esto según de que estos se van al fondo del mar del 0,9 han bajado al 0.1 y en cambio exactamente igual que en la parte de arriba la noticia de 01 es positiva porque porque el consenso esperaba un 0 por lo tanto por décimas una décima en cada caso pero el dato de los datos de nueva zelanda ambos fueron positivos y ahora así seguro sin ninguna duda y nie mirar el gráfico a esta hora hubo un repunte del kiwi segurísimo qué quiere decir todo esto el consenso se marca diez doce quince días antes seis días antes depende el dato depende lo importante que es y depende de qué país o de qué zona pertenece el consenso lo hacen muchos analistas un grupo mínimo entre 50 y 60 analistas que suelen ser los altos directivos los que entienden de los grandes bancos y de los grandes fondos claro por un lado podemos pensar pues si es así ellos pueden estar adulterando este dato pues no porque exactamente tiene el mismo peso a la hora de establecer el consenso la opinión y todo el estudio de análisis y los datos que publican jp morgan o standard and poor's que no sé cualquier banco saxo bank go o cualquier banco pequeño europeo de acuerdo la ponderación es la misma ya es un voto un dato un voto como son grupos muy grandes los que establecen el consenso muy grandes me refiero a 50 60 70 personas normalmente aunque dentro cuando ves los análisis individuales de cada uno hay unos diferenciales que a veces hasta asustan pero los datos finales los que se publican como consenso cuando se hacen públicos suelen ser siempre muy próximos a la realidad y este es el detalle que debéis tener en cuenta por lo tanto esta noticia los cambios y ya se descontaron hace ocho días diez días doce días en el momento en que se publicó este dato de contexto que no hay ni una hora ni una fecha de publicación se van publicando continuamente y cuando los inversores que los siguen a los grandes analistas que los siguen lo ven toman sus decisiones entonces claro si de un 0.9 pasamos un 0% de consenso es no me no es normal y lógico que en este momento el valor del kiwi bajará a medida que se conocían los datos de los diferentes analistas y el dato final posiblemente fue reduciendo y fue bajando en el momento que se publica la noticia normalmente ni se mueve entonces qué quiere decir esto que no teníamos que estar mirando calendario económico claro que no tenemos que mirar y tanto que si para qué pues para estar fuera del mercado los que estáis operando intradía y con derivados que llevan apalancamiento sencillamente para estar fuera del mercado cuando se publican estos datos porque si aquí en vez de un 0.1 hubiera sido un 1% 112 el salto del precio hubiera sido altísimo cuando todo el mundo estaba esperando que aún disminuir amos y aquí es donde os puede hacer mucho daño espero que estos dos conceptos de quién sigue aquí en que nadie sigue a nadie y de qué son las noticias fundamentales y cómo hay que saber leer más haya quedado un poco más claro porque es motivo de discusión día sí día también en el foro de invertir muy bien llegados a este punto vamos a ver lo que es un índice lo que estamos operando los que estamos operando dax la mayoría de los que estáis viendo lo pongo este vídeo que estáis operando porque estáis operando nikkei o standard and poor's 500 o nasdaq o cualquier índice un índice es un instrumento financiero formado por una serie de empresas de un país o de un sector determinado es agrupar una serie de empresas para conformar un índice empresas en metal o empresas de un país determinado de acuerdo esto es lo que es un índice y el valor de este instrumento de este índice se consigue con la media de las empresas que lo forman así se decide coger 10 12 15 empresas del sector del metal se hace una media de estas empresas una media ponderada con la importancia de cada una de ellas que es la que aporta más o menos para la formación de este índice en el caso del dax estamos hablando de que está formado por 30 empresas con más capitalización bursátil de alemania de acuerdo y se forman esto con el coeficiente de ponderación para dar más menos valor a cada una de estas empresas muy importante según su capitalización bursátil y su 'free float' que ahora veremos lo que es el 'free float' es importante aquí podemos ver de las empresas que salen aquí al principio en los últimos tres meses hay unas pérdidas de un menos 12 menos 11 menos 22 últimos seis meses hay alguna pérdida muy importante de basf bayer último año vemos que adidas aún se mantenían positivo con un 8% sin embargo prácticamente todos los demás están en negativo por esto el índice es tan negativo bajando desde enero del 2018 tenemos un -30 dicen con más o menos 40 en bayern menos 45 99 en continental un 50 en coventry y 59 en en el desván bueno es el fiel reflejo de lo que está ocurriendo cómo se calcula la ponderación en un índice pues se calcula mediante el cálculo del feedback free float de su capital el 'free float' que es son las acciones que están disponibles realmente en el mercado ahora en una próxima diapositiva veremos cuál es la configuración de la propiedad de una empresa y ahí entenderemos perfectamente este término de acuerdo las participaciones que están en manos del propietario o el propietario principal del fundador o de su familia igual que las participaciones accionariales paquetes accionariales superiores al 5% del capital son las que representan las inversiones fijas o estratégicas y éstas no se consideran 'free float' por lo tanto este es el motivo por el que a veces vemos empresas con unos capitales determinados que tienen un factor de ponderación muy inferior al de otras empresas las empresas que son más modernas más nuevas como sad por ejemplo son las que tienen los valores de ponderación más altos porque porque los fundadores en su momento necesitaba mucho dinero para crecer muy rápido y como tienen muy poca participación del total por decirlo de hambre a el free formal de esta empresa es muy elevado aquí tenemos los diferentes factores o cocientes de ponderación adidas 23 54 17 pam pam pam pam la suma total de todos los coeficientes de ponderación siempre de las 30 empresas es 100 de acuerdo y esto cambia cada día tenerlo en cuenta como se opera con un índice realmente pues si yo compro 354 acciones rápidas más 188 dalián 798 de las 827 bayern 95 de baseball 275 bmw 238 continental y así sucesivamente hasta las 30 compañías lo que tendré lo que habré comprado es 100 contratos del índice dax a día fecha y ponderación del día de hoy y por qué motivo debería invertir de esta forma pues sencillamente por seguridad al fin y al cabo no es nada más un portfolio al diversificar bajo mucho los riesgos si una empresa una sola de las que hay aquí dentro en este caso está pasando por una mala época de chuan pero no hace mucho tuvo unos problemas importantes volkswagen con el tema de los motores diésel pues qué ocurre si yo estoy operando el índice el hecho de que volkswagen tengo una caída en pocos días de un 20 por ciento a mí a mi operación prácticamente al tenerla tan diversificada no me hubiera afectado con una pequeña bajada del 23 % para volver a recuperarla rápidamente al cabo de unos días entendéis este es el motivo por que los índices se están volviendo o son tan atractivos una compañía una empresa una empresa es propiedad de sus acciones los miembros del consejo de administración esto es una empresa ejemplo que me montado para poder explicar bien cómo funciona todo para que se pueda entender los miembros del consejo de administración representan en este ejemplo el 62.5 por ciento del capital de este 60 y 2.5 por ciento el core del capital o sea la parte en poder de la propiedad o familia o los accionistas fijos es del 47 por ciento mientras que el 53 por ciento restante es el 'free float' claro ya que estoy diciendo que hay un 32.5 por ciento como es que sólo es un 47 pues por esto aunque una parte esté en manos de inversores de largo plazo pueden ser bancos o grandes fondos de inversión si éstos tienen paquetes accionariales inferiores al 5% de capital es free float y no tienen derecho a una silla en el consejo qué es lo que ocurre pues que si yo tengo una empresa importante y resulta que sé que hay dos bancos de inversión o un banco de inversión y un banco comercial que han apostado por mi empresa y tienen un tres y medio un 4 por ciento de las acciones de mi empresa aunque no tengan derecho directo a estar en el consejo de administración yo por cortesía les voy a invitar y les voy a dar una silla a cada uno porque porque de esta manera estarán al día de todo lo que ocurre en la empresa y si yo los necesito necesito un crédito necesito un apalancamiento especial para una inversión para una fusión para los motivos que sea al tenerlos dentro del consejo de administración dispondrán de toda la información y todo lo que tenga que hacer debería de ser mucho más fácil entendéis este es el motivo por el que a veces se invita a ciertos paquetes accionariales que por derechos no deberían de estar venga pongamos el ejemplo de una empresa con un valor real contable patrimonial de mil millones de euros y que en total pues ha emitido 100 millones de acciones por un valor de diez euros cada una en el ejemplo anterior vemos que ya directamente 47 millones de estas atracciones serían core ya estarían en manos de los fundadores el cuerpo que son las acciones que no se suelen vender nunca y que 15,5 millones más estarían con inversores como inversores estructurales de largo plazo la gente que en principio ha comprado para estar cinco seis ocho o diez años hasta que ellos entiendan que es el momento oportuno de salir dentro del consejo por lo tanto sólo quedarían 30 y 75 millones de acciones en el mercado abierto muy importante este dato fijaros bien de 100 millones de acciones hay una parte que no venden para nada no se mueven sólo 35 37,5 millones están en el mercado vamos a ver qué ocurre con estas acciones que están en el mercado de estos 37 5 millones que habrían en el mercado pongamos que 19 millones más están directamente en manos de bancos y fondos de inversión de cierta entidad más pequeños más medianos o sea no es gente con paquetes accionariales de un 3 14 por ciento pero que han entendido que la solidez de esta empresa en el momento de salir a bolsa es importante y que puede tener una evolución positiva y tal como ha salido han comprado no a diez a la mejora 10 con 20 10 con 30 pero han comprado y se han posicionado paquetes del 0,5 por ciento grupo es igual paquetes mucho más pequeños pero lo han comprado no para especular a corto plazo sino para tener un pie dentro de la empresa para decirlo de una forma coloquial entendido que es lo que ocurre si esto pasa si de estos 37,5 millones 19 millones más tal como saben la empresa en cuestión de 12 meses entran en manos de institucionales de cierta entidad vemos que en el mercado especulativo el que se mueve de verdad quedan tan sólo 18 5 millones de acciones entendéis solo de 100 millones 18 son las que están en el mercado el precio de la capitalización bursátil lo va a marcar el movimiento que se produzca con estos 18 como 5 millones de acciones que son las que estarán en principio en el mercado si la empresa sabe crear expectativas interesantes en cuanto a crecimiento consolidación en su sector aparición de posibles nuevos contratos que garanticen el crecimiento futuro o nuevos planos estratégicos todo esto aquí es lo que va a provocar que suba la demanda de estas acciones de los inversiones medianos y más pequeños que aunque tarde no a 10 sino ya a 11 12 13 14 euros la acción también quieran participar de los beneficios de acuerdo o sea no compran para aprender la semana que viene si no ven que es una buena apuesta para invertir y esperar a cobrar dividendos y esperar que el valor de las acciones suba si y como cada vez habrá menos número de acciones circulando el valor de las mismas subirá y subirá a más demanda inversores que quieren comprar y menos oferta inversores que tienen la posesión de estas acciones pero no están dispuestos a venderlas todavía el precio sube y sube esto es lo que mueve realmente el mercado el que haya más demanda más gente que quiera comprar y mucha menos gente que quiera vender sube y sube hasta que llega a un nivel de precio en equilibrio en donde aunque sigan apareciendo nuevas expectativas o sea la empresa consigue más contratos el nuevo plan estratégico dice que los próximos tres años puede crecer un 32% más etcétera etcétera es igual el valor de la empresa en cuanto a capitalización bursátil es tan alto o sea están más alto que el valor patrimonial contable real que ya por mucho que quieran no puedes seguir creciendo me explico ahora veremos con más detalle qué es lo que ocurre en el mercado en esta situación y por qué pasa lo que pasa ya que si fuera así acabaría provocando una bruja por lo tanto los inversores empiezan la toma de beneficios produciendo una corrección del valor de capitalización bursátil y acercándose de nuevo al valor contable patrimonial real de la empresa para empezar cuando vuelve a estar bajó de nuevo todo el ciclo que hemos visto hasta este momento así es cómo funcionan los mercados y sobre todo con las compañías que están referenciadas en los grandes índices porque porque esto da seguridad yo puedo querer operar en el mercado de la india y no conozco absolutamente nada de ninguna empresa pero si una de las empresas que yo estoy mirando y que técnicamente me gusta está dentro del índice principal ya me da a mí sin ir a la india y sin profundizar mucho más allá me da de entrada una serie de seguridad para poder operar debido a la sobre atención que tienen estas por parte de los inversores este es el ejemplo que estábamos comentando es la misma empresa el mismo ejemplo de acuerdo evolución contable y de la capitalización bursátil son dos cosas diferentes y ahora logremos el año cero en el momento en que sale a bolsa 100 millones de acciones a diez euros capital es exactamente igual a la capitalización bursátil igual mil millones el pvc que es el ratio que se utiliza para comparar el valor real patrimonial contable de la empresa con lo que el mercado la capitalización bursátil lo que el mercado dice que vale dice y realizar de siempre que esto ya es más complejo de acuerdo en el momento en que sale al mercado este ratio es 1 valen lo mismo después del primer año la empresa tenía unos beneficios netos dependiendo de la facturación que haya hecho de 100 millones a reserva legal tiene que destinar 10 millones reparte dividendos entre sus accionistas 50 millones fijaros que para los que han comprado a 10 un 5% de rentabilidad anual que para una empresa novel es muy y le queda todavía un remanente de 40 millones remanente que lo dejara en contabilidad por si hay algún conflicto hay algún problema y si no el año que viene lo pasará a reservas voluntarias por lo tanto el valor real patrimonial de la empresa son mil cincuenta millones en cambio el crecimiento de la capitalización bursátil ha crecido este año un 17% o sea cuando salió aquí que varían mil el mercado como hay mucha gente que quiere comprar este tipo de acciones hay demanda dice que vale mil 170 millones esta empresa cuando el valor real contable es de 1050 podéis ver es un ratio ya no de uno sino de 1,11 sobre este valor de aquí quien haya comprado pocos días antes de el cobro de los dividendos 6 a 11 con 70 ya el precio de la acción que antes valía 10 la rentabilidad desde el 4,27 segundo año generan los nuevos beneficios 110 reserva legal a dividendos ya sube a un 60 o sea es un 6% para los que compraron inicialmente de acuerdo remanente quedan 39 por lo tanto el valor contable patrimonial de la empresa es de 1100 fijaros ha ganado ya un 10% en dos años la empresa sin embargo el crecimiento de la capitalización bursátil como los que van haciendo un seguimiento a los inversores ven que sí que está cumpliendo las expectativas que se habían generado cada vez hay más demanda de acciones vale por lo tanto cada vez sube más el valor de capitalización bursátil ya es de 1.427 el ratio de 130 tenemos el dividendo todavía en un 4,2 pero porque no han subido se os descuenta el tercer año con unos beneficios netos de 130 millones hacemos toda la operativa reserva legal a dividendos también 60 remanente lo que queda valor de la empresa real cuando osea valor contable patrimonial mil 170 millones crecimiento capitalización bolsa está en un 28 por lo tanto fijaros que el valor que la bolsa dice que vale al precio que se están cambiando las acciones en bolsa aquellos los que queden en el mercado de aquellos 18 y medio de acciones que hablábamos al principio de acuerdo están ya a 18 con 27 la acción que tiene un precio primario de 10 de acuerdo el ratio sigue subiendo 156 plan que ocurre los que han comprado aquí cuando el valor de capitalización bursátil es de mil 827 millones del valor de la empresa aunque también se distribuyen 60 millones en dividendos que es el 6% repetimos aquí pero para los que han comprado a 18 con 27 ya sólo da una rentabilidad del 3,28 fijaros cómo está perdiendo atractivo de una forma importante sí cuarto año misma operativa valor final mil 230 millones también repartimos 60 millones en dividendos pero es que aquí ha habido una aceleración importante os dais cuenta que ha ido acelerando cada vez más deprisa y creciendo más deprisa aquí el mercado dice que vale dos mil 466 millones nuestra empresa o sea la acción de diez euros y ya se está pagando a 24.66 que ocurre aunque la empresa con unos fijaros es que los resultados son fantásticos equilibrados con cientos millones 20 millones de beneficio también reparte sólo 60 millones de dividendos que claro para los compradores iniciales sigue siendo ancho los del 6% sin embargo para los que compran aquí ya no tiene ningún atractivo veis que ha bajado ya a sólo un 243 vale este es el punto de impresión para que voy a comprar yo acciones de esta empresa si solo me da un 2% de rentabilidad anual qué ocurre desaparecen los posibles compradores al no haber demanda los que tienen producto que no está comprando a estos diferentes precios por aquí dicen ayayay sabes que vendo y cojo beneficios especulativos qué es lo que ocurre pues quinto año beneficios netos volvemos a recuperar los centros eventos 30 millones dividendos incluso los subimos a 65 intentando arreglar un poco esta situación de rentabilidad que estaba lo veis sin embargo el mercado qué es lo que hace al no haber demanda al no haber nuevos compradores y la gente que tiene y ha comprado si quieres vender porque ve que hay un importante beneficio hace una corrección la empresa no tiene ningún problema sigue creciendo con una regularidad asombrosa perfecta el valor de la empresa subirá hasta los 1.296 millones valor real contable patrimonial el que sí que es tangible que se puede tocar de acuerdo y aquí es donde el mercado decía que valía dos mil 466 de golpe dice que no que valen mil millones menos que vale mil 455 ha bajado un 41% sin embargo no ha ocurrido absolutamente nada en inglés en la empresa ni han despedido a gente ni han bajado las ventas ni ha bajado la producción no ocurrieron nada al revés igual incluso ha mejorado sin embargo el mercado que funciona completamente paralelo no tiene nada que ver en parte sí pero en la realidad que es de lo que trata este vídeo de explicar no tiene nada que ver con el funcionamiento real y al día de la empresa aquí ha perdido un 41% fijaros que no ocurre nada 1455 cuando el valor real es mil 296 tenemos el ratio del pvc en el 1,12 y aquí claro ahora vuelve estar muy atractivo ahora a catorce euros la acción volverán las compras porque porque los datos siguen siendo positivos es una breve explicación de todo lo que ha ocurrido económicamente hemos seguido creciendo hemos incrementado el pago de dividendos el valor contable de la empresa crece equilibradamente igual es una empresa mía del despacho y todo la gestión directiva es muy buena pues que los inversores que compraron las acciones a diez euros han visto que después de cinco años todo y cobrar dividendos del 56 66 y el último año un 6.5 por ciento todo sobre la base inicial de valor diez euros acción el valor de dicha acción ha subido hasta los 24 puntos 66 con lo que si venden en el momento justo fijaros es lo que piensa el inversor en cinco años habré obtenido un 29.5 por ciento en dividendos que entre cinco años es un 59 por ciento anual y además aplicando la fórmula del interés compuesto tendremos que a nivel especulativo hemos ganado un 19 78 por ciento anual más que sumado a los dividendos nos da una rentabilidad media de un 25 7% anual durante 25 años vamos un chollo un mirlo blanco a ver quién encuentra sin ninguna duda es el momento de recogida de beneficios ya que este tipo de empresas jóvenes son siempre activos de alto riesgo si os fijáis los dos últimos ejercicios el incremento de la capitalización bursátil ha sido mayor habéis visto que cada vez era más importante el crecimiento porque porque ha crecido mucho más deprisa pues debido precisamente que a medida que pasaba el tiempo y los resultados de la compañía se consolidaban cada vez quedaban menos acciones libres de verdad en el mercado ya que cada vez había más inversores que especulaban a medio y largo plazo con este activo y esta falta de acciones junto a una fuerte demanda es lo que acelera el crecimiento de la capitalización bursátil todo este rollo qué quiere decir pasado gráfico pues que precisamente cuando vosotros veis que el precio se dispara se dispara se dispara se dispara hacia arriba y os pensáis que que vayan al cielo y que habrá ya seguro que ha cambiado la tendencia y habláis de más mil más dos mil puntos de etcétera etcétera es normalmente cuando ocurre todo lo contrario si os dais cuenta y una aceleración fijaros que de las la longitud de las últimas venas ya son importantes al principio y va subiendo pero fijaros siempre las dos últimas venas y en cambio africanos la vela posterior o sea es todo lo contrario cuando hay una aceleración fuerte lo que está marcando es un final de movimiento porque lo que está ocurriendo es que cada vez hay menos acciones en el mercado y entonces la demanda que se genere al haber tan pocas acciones hace que el precio suba muy deprisa y cuando llega a un punto de equilibrio como se empieza a vender hace que las caídas posteriores suelen ser siempre muy importantes por lo tanto paciencia prudencia y analizar con mesura que el precio se acelere hacia arriba normalmente es que está a punto de caer no que va a romper todas las resistencias que se encuentre por el camino de acuerdo a ver si soy capaz de encontrar el enfoque oportuno para explicar por qué han cambiado tanto los tiempos los tiempos han cambiado porque hace unos años sólo existían por un lado los inversores básicamente muy conservadores tenencia muy larga de las acciones de muchos años 20-30 años o pasaban incluso de padres a hijos los inversores tráilers eran los de los grandes bancos los que sabían los que sabían hacer a estudios análisis los grandes departamentos de inversión grandes bancos y grandes fondos de inversión bancos de inversión en los bancos comerciales no estamos hablando de santander ming league o goya que son bancos comerciales importantes pero como bancos de inversión en los mercados son muy pequeños siempre ha sido buscar una rentabilidad y beneficios con nuevos sistemas en estas épocas los primeros los inversores no actuaban en los ciclos de la comunidad de la economía o sea no vendían y repartirá compraban o sea ellos compraban una acción y desde era exactamente igual que si hubiera que bajar a ellos cobraban sus dividendos y siempre calculaban sobre el valor que habían comprado si encima cobraban una parte un script y una parte en efectivo ya lo tenían todo hecho la parte de script compensaba la parte de inflación y la parte de beneficio era directa beneficio para ellos de acuerdo se limitaban a ir cobrando los dividendos esto los inversores tráilers en esta época seguían los pasos de la economía y ellos lo que hacían era estudiar en estos momentos y que el precio iba detrás o junto a la economía el movimiento de los mercados todo era un poco más lento todo se adaptaba al ciclo económico entonces ellos cuando detectaban una serie de cosas salían vendían esperaban a que acabara el ciclo correctivo que también podía ser bastante más largo de los que son hoy en día y volvían a entrar o sea hacia el negocio aparte de la tenencia y de los dividendos y de las compras a los mejores precios hacían también el negocio a la especulación esto los hijos a los grandes los grandes inversores vale compró a 15 mil 126 mil el load compra nueve mil vendedores en el dax de acuerdo en esta época así que los índices iban al compás toda la economía prácticamente los derivados los productos derivados no tenían ningún peso en los mercados pero señores señoras estamos en el siglo 21 y todo cambia muy muy deprisa como inversor se de la gran dificultad de operar acciones por más medios de que se dispongan para conocer las noticias rápidamente lo más normal es llegar siempre tarde si quiero operar acciones de otros países tanto europeos usa japón australia india al conocer la noticia el mercado ya ha descontado hace minutos en el mejor de los casos horas de ahí la importancia de los indicios después de cientos de portfolios de carteras mix etcétera etcétera etcétera puedo operar las acciones de un país sector sin tener que disponer de una macro estructura para estar permanentemente informado ya que las expectativas generadas por unas compañías cubren las noticias negativas o fallos de expectativas de otras unas compensan a las otras por lo tanto el índice me da una regularidad y una seguridad y de esta manera puede operar renta variable diversificada y con una cierta seguridad claro lo mismo que yo descubrí lo descubrieron antes o después miles o millones de inversores con lo que operar índices se ha convertido en algo muy utilizado por los inversores aprendices de trader que intentamos buscar un plus a nuestra rentabilidad incluso otros mucho más conservadores todavía con la ctf que son hacían que algunos fondos de inversión que replican perfectamente a los índices se ha convertido en el producto estrella de muchísimos fondos de inversión hacer una lista de efe sobre un índice determinado entonces qué es lo que hacen que ellos sencillamente además ajustan cada día las ponderaciones para que sus clientes se sepan en todo momento el valor que tienen en el mercado solo siguiendo el valor del índice normalmente al árbol o sea invertimos comprando la ponderación en las respectivas bolsas en las que estamos registrados para la tenencia para dividendos y el plus especulativo marcado por el índice y determinando estos movimientos mediante los análisis técnicos muy complejos aquí para que se entienda un poco el tema de este de la especulación fijaros he cogido cuadrados con los daños naturales de acuerdo entonces podemos ver pues que el año 2012 el dax subió un 29 el 95 por ciento el año 2013 subió un 24 con 83 el año 2014 fijaros fue el de la famosa cuota que os hablo tanto 9.464 que estuvo aquí durante más de un año sólo ganó un 0,78 por ciento 2015 un nuevo 15 por ciento 747 12 19 tiene el 2018 exactamente sí 17.38 la bajada desde el máximo histórico que es más importante sería de un 21,64 pero el año 2018 empezó bueno estábamos en la zona esta de los 13.000 y poco aún llegó si os acordáis del rally que hizo en enero del año pasado hasta los 13.600 1 y luego de invocó fijaros que los diferenciales para la especulación en años naturales sin tener en cuenta a las puntas las correcciones o las zonas de cambio de dirección re sencillamente con años naturales fijaros que ya aporta unos ratios especulativos importantes volvamos a la situación del índice hablamos del dax como ejemplo pero podríamos hablar de cualquier otro índice el dax está compuesto por 30 empresas multinacionales con sede en alemania esto es para entender todo esto que estamos explicando la capitalización bursátil del dax representa el 80 por ciento de toda la capitalización bursátil de todas las empresas que cotizan en la bolsa alemana cuidado han dado a las 30 empresas del dax son el 80 por ciento de toda la capitalización bursátil de todas las empresas cotizadas en alemania fijaros que es una auténtica exageración y ahora viendo otros datos no entenderéis más por el efecto de seguridad que proporciona a los inversores globales la pertenencia de que una empresa esté dentro del dax referenciado las 30 empresas del dax tienen unas plantillas de empleados de unos 4 millones de trabajadores más o menos sin embargo al ser multinacionales podemos calcular que más o menos el 50 por ciento de estos trabajadores están en alemania y el otro 50% en las diferentes delegaciones y empresas que han ido comprando por todo el mundo sí en alemania de 44 millones de trabajadores activos las empresas del dax con este cálculo que hemos hecho aquí que son sólo unos 2 millones los que trabajan en el país en alemania representan sólo 2 millones de trabajadores o sea son solo el 4,54 por ciento de la economía alemana el número de trabajadores que trabajan en alemania en las 30 empresas que conforman el dax y que es el 80 por ciento de capitalización bursátil de toda la bolsa alemana fijaros el descuadre tan espectacular que hay después de los resultados del tercer trimestre de 2018 se produjeron 24 recomendaciones de compra de acciones de las compañías que componen el dax o sea en la momento de la publicación de los datos del tercer trimestre noviembre creo que fue se produjeron 24 recomendaciones porque para comprar acciones de otras empresas de las 30 24 y fue justamente el momento de máxima caída en la cotización o sea para que os deis cuenta a las empresas de ráting qué es lo que hacen los resultados perfectos todo según lo previsto beneficios importantes crecimiento más personal más consolidación por lo tanto qué es lo que tengo que decir que es momento de comprar sin embargo el mercado funciona aparte era el momento en que más rápido caía y fijaros hasta donde cayó sí que es verdad que hay algunas empresas como el de telde que van pasando por ciertas dificultades pero el valor de su cotización ya lo habían descontado hace tiempo por lo tanto no tiene absolutamente nada que ver con la situación actual por tanto podemos afirmar sin ninguna duda que los movimientos producidos en las acciones y por tanto en los grandes índices tanto cuando sumen como cuando bajan son todos meramente especulativos y recordar la dirección de la web de inversor a trader punto com este es nuestro vuestro blog aquí hay análisis de largo plazo de corto plazo de medio plazo cada día además se cuelga un análisis diario sobre el dax a las ocho y media de la mañana aproximadamente tenemos formación herramientas con diferentes osciladores indicadores personalizados para perder artículos esta es la parte lúdica con cuentos ensayos y artículos un poco más divertidos y servicios calendario económico y un índice donde están indexados todos los vídeos del canal de youtube además al final de cada artículo de cada vídeo de cada entrada hay una sección de comentarios que se convierte realmente en un foro para poder entre todos interactuar y discutir sobre lo tratado en el artículo en cuestión o en el análisis preguntas opiniones 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